叶枫知道温月琪说的演电影当上州长的是谁，终结者里面的施瓦辛格，在2003年当上了米国加利福尼亚的州长。


    其实叶枫知道，并只是米国人。


    可以说任何国家的人都一样，十年后的中国也是如此，大量年轻人用着今朝有酒今朝醉的态度去借各种贷款平台的钱。


    再不济，蚂蚁花呗之类的提前消费还是会用的。


    还不起就拆东墙补西墙，再还不起，就逾期。


    至于银行很少出现在这样的问题，那是因为中国银行和米国这边不同，中国银行比较谨慎一点，锦上添花可以，雪中送炭对它们来说是不可能的。


    当然了，尽管如此，它们也一样会有很多死帐。


    试想一下，连只会锦上添花的国内银行都会有很多死账，更何况是米国这边连次级信用贷款者都借钱的金融借款机构呢？


    叶枫回过神来，看着温月琪问道：“琪姐，这些次级信用贷款者的想法我大概知道了，那么贷款公司呢，他们的想法是什么？他们公司那么多学金融的，真的就没有看到里面潜在的风险吗？”


    “看到了。”温月琪笑了笑说道。


    叶枫不解的问：“那是为什么？”


    叶枫确实有一点不解，虽然说米国这边在2008年爆发金融危机，很多贷款机构，华尔街银行家都以惨败结局收尾，但是叶枫依旧不认为这些银行家蠢。


    这就只能说明，这里面有很多他所不了解的原因，比如被房地美，房利美两家巨头打包在二级市场里兜售给投资者的房贷抵押证劵。


    “这样，我慢慢给你讲吧。”


    温月琪这几天也搜集了不少的资料，她见叶枫想了解这些，便对叶枫慢慢讲解起来了，她看着叶枫说道：“这样，我从一开始跟你讲华尔街的贷款机构吧，可能我讲完了之后，你会有更直观的感受。”


    “首先，米国很发达，差不多在10年前，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在你的信箱里塞满诱人的传单：”


    “你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”


    “积蓄不够吗？贷款吧！”


    “没有收入吗？找阿牛贷款公司吧！”


    “首付也付不起？我们提供零首付！”


    “担心利息太高？头两年我们提供3%的优惠利率！”


    “每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！”


    “担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？”


    说道这里，温月琪停顿了一下，抬头看着叶枫，问道：“当你没有车的时候，同事贷款买车，当你没有房子住的时候，同事贷款买房，过上了中产阶级，你会怎么做，你能扛得住这样的诱惑吗？”


    “估计很难，人都是有攀比心的。”叶枫想了想，说道。


    “是的。”


    温月琪点了点头：“也是因为在这样的诱惑下，无数米国市民毫不犹豫地选择了贷款买房，我例子中举的是阿牛贷款公司，就是因为他们诱人的广告，在短短几个月内，把钱全部都贷了不出去，那么钱贷出去了，肯定要想到能不能收回来。”


    温月琪一边说，一边看着叶枫：“也正如你所说，贷款给次级信用贷款者的风险是很大的，阿牛贷款公司也知道这个道理，所以他找了米国经济界的几个大的投行，这里面有高盛，美林，摩根。。”


    “怪不得，原来后面有这几家顶级投行的影子。”


    叶枫感叹道，哪怕他前世没来过米国也无数次在网上听过高盛，美林，摩根这几个名字，全球顶级投行，其中高盛和美林就是专注投资的银行。


    至于摩根更厉害，小说里就经常出现过这个家族的名字，曾经拥有过四分之一米国，推动成立美联储的家族，如果说，罗斯柴尔德家族在18世纪崛起，那么摩根家族便称霸了20世纪，


    而且被人誉为“世界债主”的j.p.摩根也有一句流传至今的话：“用以推动历史的不是法律，而是金钱，只是金钱。”


    非常有逼格的话。


    温月琪见叶枫知道这几家投行，也就继续讲下去了。


    话说阿牛贷款公司的老板，找到高盛这些顶级投行之后，他们每天做什么呢？就是吃饱了闲着也是闲着，于是找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，用上最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了，一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿，你说他们看到这里面有风险没？


    有风险，用脚都看得到！


    可是有利润啊，那还犹豫什么，接手搞吧！


    于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后，重新包装一下，就弄出了新产品——cdo（注： coteralized debt obligation，债务抵押债券），说穿了就是债券，通过发行和销售这个cdo债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。


    光这样卖，风险太高还是没人买啊，假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高。于是投行把它分成高级和普通cdo两个部分，发生债务危机时，高级cdo享有优先赔付的权利。这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭投行三寸不烂“金”舌，当然卖了个满堂彩！可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢？


    于是投行找到了对冲基金，对冲基金又是什么人，这些都是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色，过的就是刀口舔血的日子，这点风险小意思，于是凭借着老关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通cdo债券。


    温月琪一连说了很多，说到这里，怕叶枫消化不了，特意停了一下，对叶枫说道：“在这之前，央行贷款利率仅为1.5%，普通cdo利率可能达到12%，所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。”